新冠疫情发生以来,各类债券的监管部门为贯彻落实党中央、国务院决策部署,陆续出台了债券领域对疫情防控工作支持的政策。功承通过对政策进行简要梳理形成本文,希望能帮助发债企业在当前形势下有效利用支持政策,最大限度内使用债券融资工具,满足融资需求。
一、已发债企业或发债进行中企业
(一)监管部门延长注册备案有效期及反馈时限。
证监会:公开发行公司债券的反馈意见回复时限、已核发公司债券批文的有效期,自2月1日起暂缓计算,恢复计算时间将根据疫情防控形势变化另行通知。非公开发行公司债券、资产支持证券参照执行。
上交所:自2月1日起暂缓计算公司债券、资产支持证券的反馈意见回复时限和中止后触发终止时限,恢复计算时间将根据疫情防控情况另行通知。
交易商协会:
(1)延长注册和备案有效期。对于2020年2月、3月已到期和将要到期的注册或备案项目,若有需要可将到期日延长至2020年3月末(即发行缴款日的设置不晚于2020年3月末)。永续中票、资产支持票据等其他特别计算有效期的品种比照办理。
(2)放宽受疫情影响企业及机构注册(备案)反馈时限。按照国务院或企业注册地(或实际经营地)所在省份的具体复工时间计算反馈回复时间。如果确有困难不能在10个(5个)工作日回复,在此期间豁免提交延迟反馈说明。对于因疫情影响导致反馈时间延长的,不计入“累计60个工作日”撤回注册文件的周期计算范畴。
(二)支持发新还旧化解存量债券。
证监会:对疫情防控期间到期的公司债券,发债企业生产经营正常的,证监会通过设立绿色通道等措施,支持发新还旧。
交易商协会:发债企业可与持有人协商采取多元化处置措施,采取调整债券基本偿付条款、调整偿付方式、对存续期债务融资工具进行置换等方式对债务融资工具进行重组,缓解短期流动性困难。采用置换方式的,可在交易商协会履行特别注册程序后,向当期存续债务融资工具持有人发出置换要约,通过非现金方式以新发行债务融资工具置换存续债务融资工具。
(三)鼓励线上提交申报材料。
上交所、深交所、交易商协会均鼓励发债企业通过线上提交债券发行申报材料,鼓励远程办理债券备案、注册等。对于原需现场提交的书面材料的,可先以电子文件形式发送,纸面材料可在疫情防控结束后补充提供。
(四)发债企业可暂缓披露相关信息。
发债企业及其他披露义务人不能在规定期限内披露定期报告、临时报告的,可根据各类债券监管部门的规定申请暂缓披露。
二、拟发行债券企业
根据2020年2月1日中国人民银行、证监会等五部委联合印发的《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》第十九条规定,“……对募集资金主要用于疫情防控以及疫情较重地区金融机构和企业发行的金融债券、资产支持证券、公司信用类债券建立注册发行绿色通道”的规定,各类债券监管机构都设置了“绿色通道”,用于支持“疫情防控领域”债券融资。经汇总整理,各监管部门的“绿色通道”主要针对以下几种情形:
(一)募集资金用于疫情防控领域。
上交所:“疫情防控领域”为重点医疗物资和医药产品制造及采购、科研攻关、生活必需品支持、防疫相关基础设施建设、交通运输物流、公用事业服务等。
交易商协会:“疫情防控领域”为(1)经营医疗设备、医疗用品、药品疫苗、消毒制剂生产销售或其他防疫相关业务的企业募集资金用于卫生防疫、医药产品制造及采购、科研攻关等。(2)募集资金用于防疫相关基础设施建设、交通物流运输、公用事业服务、重点医疗物资采购、生活必需品支持、采购医疗设备等。(3)如涉及其他相关防疫领域的项目,企业可根据实际情况披露相关性。
(二)受疫情影响较重的行业领域。
上交所:受疫情影响较重的行业领域主要为批发和零售业,交通运输、仓储和邮政业,文化、体育和娱乐业,住宿和餐饮业等受疫情影响较大行业的企业。
交易商协会:受疫情影响较大的行业领域主要为从事批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游(相关业务收入占比50%以上,或相关业务收入、利润占比均超过30%,以近一年或近一期两者孰高原则)。如不符合上述条件,但确受疫情影响较大行业的企业,可根据实际情况评估影响并披露相关内容。
(三)发债企业地处受疫情影响较重地域。
上交所:注册地或实际经营地在湖北等疫情严重地区的企业。
交易商协会:注册地或实际经营地在湖北省的企业认定为疫情较重地区企业,后续根据疫情发展情况,进一步优化疫情较重地区的范围,疫情较重地区的企业均纳入“绿色通道”。
经功承检索,自2020年2月3日起至2月9日止,至少有7家企业通过“绿色通道”注册发行了疫情防控相关债券,比如在交易商协会发行的九州通医药集团股份有限公司2020年度第二期超短期融资券(疫情防控债)、在上交所发行的广东东阳光科技控股股份有限公司公开发行2020年公司债券(第一期)(疫情防控债)等,发行效率极高。
疫情期间,各类债券的监管部门出台的对疫情防控工作的支持政策具有短期性、暂时性和局部性等特征,因此发债企业可从自身实际出发,把握时机、充分利用。